Экономика: США ввязываются в мировую валютную войну

Экономика: США ввязываются в мировую валютную войну
фото показано с : vz.ru

2019-7-11 21:16

Американский президент покусился на святая святых, потребовав разработать меры для девальвации доллара. И ФРС, кажется, ему подыгрывает, обещая снизить ставку уже в этом месяце. Какие последствия вызовет девальвация мировой резервной валюты, если ситуация начнет развиваться по худшему сценарию? Дональд Трамп давно хочет опустить американскую валюту.

Судя по всему, он переходит от слов к делу: он поручил своим помощникам разработать специальные меры по девальвации доллара, передает Bloomberg со ссылкой на свои источники.

Самый эффективный метод девальвации это снижение ставки ФРС. И американский регулятор как будто начал подыгрывать своему президенту, но на самом деле он, конечно, реагирует на слабые экономические показатели американской экономики. Накануне глава ФРС США Джером Пауэлл заявил, что может снизить свои краткосрочные процентные ставки на очередном заседании, то есть уже 31 июля. Смягчение политики ФРС однозначно приведет к ослаблению американской валюты, что подтверждает уже начавшееся падение доллара на этих новостях.

«Дальнейшим шагом может стать покупка казначейских гособлигаций на баланс ФРС, то есть новый раунд QE (количественного смягчения). Введение такой меры возможно уже в 2020 году в случае, если ситуация в экономике пойдет по негативному сценарию», отмечает управляющий партнер Exante Алексей Кириенко.

К чему же приведет девальвация американской валюты, которая по-прежнему господствует в мировой экономике?

На самом деле для самой американской экономики ослабление доллара несет двойной эффект. С одной стороны, это позволит нарастить производство и экспорт, так как повысит конкурентоспособность крупнейших экспортных предприятий страны. Это будет выгодно для отдельных отраслей промышленности США, в частности для сельхозпроизводителей, которые экспортируют товаров на 133 млрд долларов, для нефтяной отрасли (экспортирует на 110 млрд долларов), для гражданской авиации (экспорт 100 млрд долларов) и для производителей автозапчастей (экспорт на 90 млрд долларов), отмечает главный инвестиционный стратег ITI Capital Искандер Луцко.

С другой стороны, выигрыш реального сектора США от ослабления курса доллара может оказаться эфемерным. «Вовсе не факт, что это обернется большим ростом североамериканской экономики. Не будем забывать, что популярные в мире американские товары пользуются спросом вовсе не по причине доступной цены. Их привлекательность заключается в дизайне, своеобразном американском стиле, некоторой эксклюзивности. Иными словами, ценность американских товаров заключается в их маркетинговой составляющей. А такие нематериальные продукты США, как музыка, кино, программное обеспечение и т. п. , и вовсе не нуждаются в слабом долларе. Едва ли некоторое ослабление американской валюты радикально усилит спрос на них на мировом рынке», считает Виталий Манжос из «Алго Капитал».

#{related}Чрезмерная девальвация доллара может существенно сократить импорт, а это негативно скажется на крупнейшей в мире экономике потребления, считает Луцко. Кроме того, резкая девальвация рассматривается как начало экономического кризиса в стране, что грозит оттоком капитала, добавляет он.

«Ослабление курса доллара как главной резервной валюты может обернуться для США мощными финансовыми потрясениями. Для иностранных инвесторов это снизит привлекательность широкого класса активов, номинированных в долларе. В первую очередь речь идет про долговые обязательства правительства США. Но это относится также к корпоративным облигациям и акциям американских компаний», говорит Манжос.

«Девальвация американской валюты грозит выходом ситуации на финансовых рынках из-под контроля, и тогда мы можем увидеть повторение турецкого сценария в мировом масштабе. Она приведет к распродаже активов, номинированных в долларах, а также к снижению спроса на американские облигации. Испугав мировые рынки девальвацией валюты, США могут серьезно повысить стоимость заимствований для правительства инвесторы начнут требовать большей доходности», отмечает Кириенко.

«Фактически инициатива Трампа предполагает слом сложившейся мировой финансовой системы, характеризующейся доминированием так называемого нефтедоллара. США могут потерять имеющиеся преимущества на международной финансовой арене», добавляет Манжос.

Наконец, все это может вылиться в жесточайшие валютные войны, в которых, как правило, сложно найти победителей. Если в гонку девальваций вслед за США включатся другие страны, тот же Китай и Европа, какой эффект получат американские экспортеры?

Более того, это гонка на подходе. ЕЦБ уже ввел отрицательные ставки, а европейская экономика все равно показывает низкие темпы роста. Поэтому не за горами начало программы количественного смягчения и девальвации евро. С начала года многие ЦБ изменили курс, отказавшись от ужесточения монетарной политики. «Оборотной стороной низких ставок являются пузыри на рынках акций, облигаций и недвижимости. Уже сейчас многие инвесторы отмечают, что цены на этих рынках завышены из-за ультрамягкой денежно-кредитной политики в предыдущие годы», отмечает Кириенко.

Что касается России, то рубль уже второй день укрепляется к доллару на фоне заявления ФРС о возможном снижении ставки (это, кстати, повышает шансы снижения ставки и российским ЦБ). Кроме того, на стороне рубля играет нефть, стоимость которой рвется к 70 долларам за баррель марки Brent.

С одной стороны, девальвация доллара выглядит привлекательной для России, особенно для россиян, путешествующих за границу и потребляющих импорт, а также для импортоориентированного российского бизнеса. Однако в целом ослабление доллара невыгодно российской экономике, потому что 60% экспорта из России это нефтегазовые продукты и добывающая промышленность, и расчеты в основном идут в долларах США, считает Искандер Луцко.

Постепенное небольшое ослабление доллара еще может быть полезным России, но вот резкое и сильное движение ни к чему хорошему не приведет. Есть граница, ниже которой ослабление доллара к рублю уже пагубно для российской экономики.

«При текущей нефти в 65 долларов за баррель доллар должен стоить не ниже 60 рублей», говорит Луцко. Потому что в бюджете на 2019 год заложен курс рубля в 63,9 за доллар при цене на нефть на уровне в 63,5 доллара за баррель (Urals) или 65 долларов за баррель (Brent). Иначе российский бюджет недосчитается доходов и станет резко дефицитным. На этом фоне даже подешевевший импорт не будет радовать, потому что средств на него все равно не станет больше. О достижениях внутри страны и развитии собственных технологий тоже можно будет забыть. Грубо говоря, американские «Боинги» станут слишком дешевыми, чтобы вкладывать миллиарды в МС-21 или в создание российско-китайского самолета. Хотя геополитические угрозы при этом никуда не денутся.

«Некоторое ослабление доллара не станет большой проблемой для российской экономики. Однако новая инициатива президента Трампа пока не имеет больших шансов на воплощение в жизнь», считает Манжос.

По его мнению, более реальным и мягким вариантом может стать ослабление доллара к евро. «Это позволило бы североамериканской экономике конкурировать с сопоставимыми по качеству и стоимости товарами из Германии, Франции и Италии. Возможно, этому до некоторой степени будет способствовать ожидаемое понижение процентной ставки ФРС, которое может состояться неоднократно до конца текущего года. Однако этот процесс все же не является радикальным инструментом для быстрой и сильной девальвации доллара США», заключает он.

Для рубля же пока более значимыми факторами остаются санкционные угрозы и динамика цен на нефть. А цены на нефть впервые с конца весны поднялись выше 67 и стремятся к 70 долларам за баррель. Рост нефтяных котировок стимулируют заявление главы ФРС, ураганы в Мексиканском заливе, которые мешают американцам добывать сланцевую нефть, а также очередная напряженность в Ормузском проливе. Иранские власти вроде как пытались задержать британский танкер, видимо, в отместку за задержание ранее их танкера британцами. И в целом из-за наращивания Ираном обогащенного урана усилились риски конфликта и даже военного столкновения. А это все опасность для перекрытия Ормузского пролива, через который проходит значительная часть всей мировой нефти, что означает мировой коллапс и хаос. И, конечно, сделка ОПЕК+ долгосрочно нефтяной камень точит.

В течение одногополутора месяцев нефтяным ценам удастся достичь 70 долларов за баррель, а в перспективе двухтрех месяцев 7075 долларов, ожидает главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович. Что касается рубля, то к концу лета доллар будет стоить 64 рубля, а к концу года 65 рублей, в 2020 году ближе к 70 рублям, считает Луцко.

Теги:

курс доллара

,

девальвация

.

Подробнее читайте на ...

доллара сша долларов фрс ослабление валюты девальвация американской

Байден обвалил доллар. Что произошло?

Доллар обвалился после заявления президента США Джо Байдена о выходе из предвыборной гонки. Таким образом, снятие его кандидатуры с выборов понизило стоимость американской валюты в мире. Об этом сообщает информационное издание РИА Новости, ссылаясь на данные торгов. kapital-rus.ru »

2024-07-22 14:01

Фото: aif.ru

Смена ролей. Валюта БРИКС+ вытеснит доллар из мировой торговли

Потеря долларом лидерства на международных торговых площадках и мировых рынках приведет к падению экономического могущества и политического влияния США. aif.ru »

2024-04-05 06:46

Фото: aif.ru

Бегство от доллара. Миф или реальность глобального рынка?

Является ли процесс дедолларизации глобальной тенденцией в мировой экономике и когда может произойти ослабление позиций американской валюты. aif.ru »

2023-02-21 22:02

Сенатор предложил ответить на санкции США отказом от доллара

Российский сенатор Игорь Морозов, занимающий пост замглавы Комитета Совфеда по науке, предложил в ответ на новые санкции США отказаться от использования доллара. — Конечно же, мы должны ответить и в первую очередь отказаться вместе с нашими партнёрами по целому ряду экономических и интеграционных группировок от доллара и перейти на национальную валюту, — приводит его слова "Газета. life.ru »

2018-08-09 17:49

Фото: vz.ru

Bloomberg: Цены на бензин в США ниже, чем в России

Средняя цена бензина в России в первом квартале этого года оказалась на один цент выше, чем в США. Исследование Bloomberg охватило шесть десятков стран, в итоге в рейтинге доступности бензина Россия оказалась на 11-м месте (2,58 доллара за галлон (3,7 литра), США на 10-м (2,57 доллара), передает РИА «Новости». vz.ru »

2017-04-24 09:28

Цена барреля нефти Brent выросла до 53,91 доллара

Мировые цены на нефть в четверг демонстрируют разнонаправленную динамику на фоне данных от министерства энергетики США о сокращении запасов черного золота в стране за прошедшую неделю, а также на значительном укреплении доллара к мировым валютам, свидетельствуют данные торгов. vz.ru »

2016-12-15 09:00

Нефть подешевела на фоне укрепления доллара

Мировые цены на нефть в пятницу снижаются на фоне дорожающей, благодаря сильной статистики из США, американской валюты, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 07. 48 мск стоимость июльских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent опускалась на 0,85% до 49,17 доллара за баррель. vz.ru »

2016-05-27 08:06

Нефть подешевела в ожидании данных Baker Hughes

Мировые цены на нефть в ходе торгов в пятницу немного снизились в преддверии публикации сообщения нефтесервисной компании Baker Hughes по числу буровых установок в США. По состоянию на 07. 37 мск стоимость июльских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent опускалась на 0,02% - до 47,76 доллара за баррель. vz.ru »

2016-04-29 08:21

Фото: vz.ru

Нефть подешевела в рамках корректировки после значительного укрепления

Мировые цены на нефть в ходе торгов в понедельник утром пошли вниз, корректируясь после роста более чем на 5% по итогам пятницы. По состоянию на 7. 45 мск стоимость октябрьских фьючерсов на североморскую смесь марки Brent уменьшалась на 1,68%, до 49,21 доллара за баррель. vz.ru »

2015-08-31 08:07

Стоимость нефти WTI взлетела на 10%, Brent на 9%

Мировые цены на нефть продолжили резкий рост в четверг, стоимость американской легкой нефти марки WTI увеличивается более чем на 10%, Brent дорожает на 9%, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 21. vz.ru »

2015-08-27 21:30

Цены на нефть начали колебаться в ожидании данных по запасам в США

Нефть в ходе торгов в среду утром торгуется в ограниченном диапазоне в ожидании статистики по недельному изменению запасов нефти в США и на фоне сообщений о снижении процентных ставок Народным банком Китая. vz.ru »

2015-08-26 08:50

Валюты стран Латинской Америки рухнули до минимума за 22 года

Индекс латиноамериканских валют Bloomberg JP Morgan Latin America Currency упал до минимума с ноября 1992 года на фоне распродажи финансовых активов на опасениях, что экономический спад в регионе усилится из-за ослабления роста в Китае. vz.ru »

2015-08-24 19:57

Нефть WTI обновила минимум с 2009 года

Стоимость нефти в среду демонстрирует отрицательную динамику на публикации еженедельной статистики об изменении объемов нефтяных запасов в США, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 19. vz.ru »

2015-08-19 19:59

Фото: vz.ru

Мнения: Николай Стариков: Кто запрещает книги, тот боится идей

Так часто бывало в истории: нет возможности опровергнуть идею или факты, в ход идут запреты. Сегодняшние украинские марионетки США, стоящие пока у власти, истории не знают. А США готовы закрыть глаза на любое торжество демократии. vz.ru »

2015-08-12 10:17

Фото: russian.rt.com

DWN: США воюют против России и ЕС с помощью доллара

Основываясь на власти доллара, США активно вмешиваются в дела финансовых институтов за пределами Америки, пишет Deutsche Wirtschafts Nachrichten. Сейчас они возбудили дело по факту отмывания денег и подозрению в несоблюдении антироссийских санкций против Deutsche Bank. russian.rt.com »

2015-08-08 22:55

Фото: lenta.ru

«Ограбление по-американски» Сарика Андреасяна собрало в США 254 доллара

Боевик российского режиссера Сарика Андреасяна «Ограбление по-американски» показал худший старт в истории американского проката, собрав за первый уикенд на экранах всего 254 доллара. Предыдущий антирекорд принадлежал ленте об истории ФИФА «Лига мечты», в июне заработавшего 918 долларов. lenta.ru »

2015-07-28 20:41