2021-12-31 11:50 |
Почему «климатические», энергетические решения — «горячий» инвестиционный сегмент
Климат Земли продолжает неуклонно меняться, и логично переживает бурный рост рыночный сегмент Climate Tech — продуктов и услуг, адаптирующих общество к последствиям этих изменений. Причем львиная доля всех инвестиций в Climate Tech приходится именно на энергетические решения. Обзор активности венчурных фондов в Climate Tech и основные тренды этого направления представляет один из первых в России венчурных инвесторов в энергосфере, сооснователь и член совета директоров компаний «БалтЭнергоМаш» и «Энергон» Алексей Трошин. Рост вложений в индустрию транспортных, энергетических и других решений для снижения выбросов CO2 в атмосферу начался в 2015 году, после принятия Парижского соглашения, по данным некоммерческой организации London Partners и компании Dealroom, к 2021 году вложения выросли в 5 раз и превысили 32 млрд долларов. То же и с компаниями Climate Tech: если за 2016 год инвестиции в этот сектор составили 6,6 млрд долларов, то в 2021 году — более чем 30 млрд долларов. И уже в прошлом году инвестиционные фонды зеленой энергетики начали лидировать по доходности. Росли акции генерирующих компаний и производителей генераторов, солнечных батарей и другого оборудования для возобновляемой энергетики. Лучший пример — Фонд Invesco Solar, направивший свои основные инвестиции в акции Enphase Energy, производителя инверторов для солнечных панелей, показавшего с января прошлого года по январь уходящего рост на 576,26%. Еще один объект вложений Invesco Solar — компания Sunrun, производящая и эксплуатирующая солнечные панели, — за год прибавила в цене 571,54%. Сам Invesco Solar подорожал за год на 238%. Другой пример — Invesco WilderHill Clean Energy. Инвестируя в FuelCell Energy — это крупнейший в США производитель топливных элементов и эксплуатант электростанций на топливных элементах, акции которого подорожали на 430,85%, — биржевой фонд обеспечил своим инвесторам 220% доходности. С одной стороны, основными драйверами роста рынка венчурных инвестиций стали поиски технологических путей по декарбонизации экономики и осуществления энергетического перехода. С другой — сама сформированная «зеленая» повестка создает многомиллиардные рынки и рождает инвестиционные возможности «поймать» будущую Tesla. CEO инвесткомпании BlackRock Лоренс Финк уверен, что следующие компании с капитализацией в триллион долларов появятся именно в Climate Tech. Билл Гейтс даже считает, что в этой отрасли есть свободное пространство для 8-10 Tesla. Таким образом, стремление к защите окружающей среды находит отклик в бизнес-интересах. Быстрее всего объем финансирования в сегмент Climate Tech с 2015 года вырос в Европе — в 7 раз. Лидер в развитии климатических технологий — Великобритания. Здесь даже прошла посвященная им конференция, в ней кроме политических лидеров и эко-активистов участвовал даже Леонардо ди Каприо. Объем инвестиций, который за последние пять лет привлекли компании сегмента Climate Tech в США, составляет 48 млрд долларов, в Китае — 18,6 млрд долларов. Британские инвестиции — это всего 4,3 млрд, но при этом в Европе Великобритания — №1. На втором месте Швеция — 3,8 млрд, и 2,8 млрд из них — инвестиции в разработчика аккумуляторов для электрокаров Northvolt. Энергия и мобильность Внутри технологической вертикали Climate Tech наиболее активны сегменты Energy и Mobility. Одно из самых важных направлений развития технологий в энергетике — технологии накопления энергии. Энергетическая система будущего будет в гораздо большей степени распределена и будет иметь более волатильную выработку энергии в связи с зависимостью в том числе и от погодных факторов. Таким образом, для балансирования энергосистемы необходимы технологии накопления энергии в периоды повышенной выработки и использования ее в периоды дефицита. Текущие li-ion аккумуляторы для решения этой задачи недостаточно экономически эффективны. Поэтому ведется работа по поиску новых технологий, как в части новой химии аккумуляторов, так и в области совершенно новых способов накопления энергии. Так, компания Energy Vault, развивающая гравитационный накопитель энергии, привлекла в рамках последнего раунда финансирования 100 млн долларов при оценке один миллиард долларов от синдиката инвесторов, в том числе Soft Bank, Saudi Aramco Energy Ventures. Также большая ставка в вопросе будущей энергосистемы делается на водород. Зеленый водород способен решить проблемы непостоянной выработки электричества из возобновляемых источников, но на текущий момент себестоимость его производства в несколько раз выше водорода, произведенного из природного газа. Найти способ решить эту проблему стараются компании, развивающие новые технологии электролиза водорода. Так, компания H2Pro за 2021 год привлекла более 50 млн долларов от инвесторов, в том числе от Breakthrough Energy Ventures Билла Гейтса. Компания надеется довести себестоимость производства зеленого водорода до 1 доллара за килограмм. Также интересным направлением в новой энергетике является модель community solar — солнечные электростанции, предлагающие энергию по подписке тем локальным потребителям, которые не могут установить солнечные панели себе на крышу. Лидер этой бизнес-модели, американская компания Arcadia, привлекла 100 млн долларов от синдиката инвесторов, в том числе от специализирующегося на инвестициях в энергетические стартапы Energy Impact Partners. В секторе мобильности высокая инвестиционная активность помимо наиболее популярного направления электромобилей сосредоточена в секторе микромобильности. В поездках до 5 км использование электровелосипедов и электросамокатов может быть удобнее, быстрее, дешевле и безопаснее для окружающей среды. Например, компания Lime, развивающая шеринг электросамокатов и электровелосипедов, привлекла в рамках последнего раунда финансирования 418 млн долларов от Uber, Fidelity Management и так далее. Больше Tesla — меньше карбоновый след В будущем развитие сегмента Climate Tech будет зависеть от скорости, с которой будут совершенствоваться технологии хранения электричества, и от скорости развития транспорта на электротяге. Чем больше людей пересядет в электромобили, тем быстрее будет падать спрос на традиционную энергетику. Направленность российской экономики, как известно, сырьевая. Но энергетические предприятия страны в целом готовы к внедрению новых технологий, и российский рынок Climate Tech однозначно — растущий. Основной проблемой остается низкая гибкость и консервативность российского ТЭК.
Подробнее читайте на rusplt.ru ...
