2021-4-9 15:22 |
ООО "Сэтл Групп" готовится разместить в конце апреля выпуск трёхлетних облигаций на 5 млрд рублей. Два подобных выпуска уже обращаются на бирже.
ООО "Сэтл Групп" готовится разместить в конце апреля выпуск трёхлетних облигаций на 5 млрд рублей. Два подобных выпуска уже обращаются на бирже. Один из крупнейших девелоперов Петербурга и России, "Сэтл Групп", 21 апреля 2021 года начнёт сбор заявок на третий выпуск облигаций объёмом 5 млрд рублей по номиналу. У компании есть зарегистрированная в 2017 году программа биржевых облигаций, предусматривающая публичные заимствования на общую сумму 25 млрд рублей. В рамках этой программы застройщик уже вывел на рынок пятилетние облигации на 5 млрд рублей с погашением в октябре 2022 года и четырёхлетние на ту же сумму, рассчитанные на срок до января 2023 года. Новый выпуск будет трёхлетним. В пресс–службе эмитента "ДП" сообщили, что, как и при размещении предыдущих двух выпусков, компания планирует привлечь средства прежде всего на финансирование адресной программы, то есть приобретение новых земельных участков. "Сэтл Групп", по данным Единого ресурса застройщиков, на 1 апреля 2021 года строила в Петербурге, Ленобласти и Калининградской области около 2,2 млн м2 недвижимости, а за 2020–й компания сдала 709 тыс. м2. Для поддержания таких темпов строительства ей постоянно нужно пополнять земельный банк. Ориентиры по ставке купона и доходности новых бондов в "Сэтл Групп" не назвали. Первый выпуск был размещён в ноябре 2017 года под 10,06% годовых, а второй — в июле 2019–го под 11,09% годовых. Но тогда ключевая ставка ЦБ РФ и ставки на долговом рынке были выше, чем сейчас. Вчера в 14:50 по московскому времени облигации "Сэтл Групп" торговались на Московской бирже с доходностью 7,45% годовых (первый выпуск) и 8,02% (второй). "Справедливую доходность для планируемого размещения облигаций “Сэтл Групп” оцениваю в 7,5% годовых, — говорит независимый аналитик Дмитрий Марков. — Существенных индивидуальных рисков у девелопера нет. Это сильный игрок на рынке с быстрорастущим бизнесом". Эксперт отметил, что у компании низкая кредитная нагрузка, операционные доходы позволяют беcпроблемно обслуживать долговые обязательства. В то же время "Сэтл Групп" подвержена отраслевым рискам: возможный рост ставок по ипотеке может привести к падению спроса на квартиры; в случае опережающего роста себестоимости строительства к цене продажи недвижимости рентабельность существенно пострадает; возможные регуляторные изменения способны ухудшить финансовые показатели девелопера. "Рынок очень волатилен, и сложно понять, какие доходности будут справедливы к концу апреля, — считает Василий Копосов, замначальника управления по инвестиционным продуктам “КИТ Финанс Брокер”. — Но, если бы размещение проводилось сейчас, я думаю, речь шла бы о доходности к погашению 8,5% и более. В целом у компании всё в порядке: по состоянию на 30 июня 2020–го все займы (банковские кредиты плюс размещённые облигации) покрываются денежными средствами на балансе (без учёта средств на эскроу–счетах)".
Подробнее читайте на dp.ru ...
