2021-12-17 15:00 |
Банк России предсказуемо повысил ключевую ставку, в этот раз — на 1 п. п. Это значит, что в скором времени вырастут проценты по кредитам и по вкладам.
Центральный банк РФ в седьмой раз подряд повысил ключевую ставку — сразу на 1 процентный пункт. Теперь она составляет 8,5%. Решение регулятора не стало неожиданным: опрошенные АиФ.ru эксперты единогласно прогнозировали увеличение ставки.От размера ключевой ставки зависят ставки по кредитам, по вкладам (а с этого года еще и сумма необлагаемого налогом дохода с процентов по вкладам), курс рубля. Почему ЦБ снова повысил ставку?Повышая ключевую ставку, Банк России продолжает отчаянную борьбу с инфляцией. С 2014 года ЦБР в реализации денежно-кредитной политики в качестве основного инструмента выбрал ключевую ставку, с ее помощью регулятор таргетирует темпы роста потребительских цен на уровне не выше 4% в год, напоминает к. э. н., независимый финансовый эксперт Владимир Трегубов.За последнюю неделю, по данным Росстата, инфляция в России несколько замедлилась, до 8,11% (в годовом выражении) против почти 8,5% в ноябре (шестилетний максимум). Это в два раза больше таргета Центробанка.«Многие граждане не согласятся с этой цифрой и, в общем-то, будут правы. Инфляция для различных категорий населения неодинаковая. Россияне с низкими доходами, в личном бюджете которых основные продукты питания занимают большую часть, уже имеют дело с двузначным ростом цен, — рассказывает преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами Анатолий Гожий. — Уверенность в неизменном характере негативной ценовой динамики является основой устойчиво высоких инфляционных ожиданий, уровень которых и служит основным ориентиром в определении приоритетов антиинфляционной политики ЦБ РФ».На 2022 год эта величина достигла уже рекордных за последние пять лет 14,8%. Для регулятора, как подчеркивает Гожий, важны не столько краткосрочные изменения уровня цен, сколько именно представления людей о том, как изменится стоимость товаров и услуг в будущем. «Этот элемент играет ключевую роль в модели потребительского поведения населения, формируя повышенный спрос и тем самым (по мнению Центробанка) постоянно толкая цены вверх», — объясняет он. Нынешнее агрессивное повышение ключевой ставки является констатацией того факта, что инфляция по-прежнему носит устойчивый характер. Это, по мнению регулятора, требует дальнейшего ограничения притока ликвидности в экономику. Что будет с кредитами?Ключевая ставка Центробанка является индикатором кредитных и депозитных продуктов коммерческих банков. С увеличением ключевой ставки происходит и рост стоимости заемных средств, что в сочетании с ужесточением требований к качеству заемщиков перекрывает доступ к кредитным ресурсам значительной части граждан. Ограничивая кредитную составляющую в бюджетах соотечественников, Банк России снижает покупательскую способность населения и таким образом убирает избыточный спрос. Темпы роста цен замедляются. По словам Владимира Трегубова, повышение ставок по кредитам произойдет довольно быстро: банки не упустят возможности повысить доходность своих активных операций. «Подорожает также ипотека. По оценкам экспертов, она может достичь уровня 10% и более», — прогнозирует экономист. Что будет с вкладами?Но есть и положительный момент. Вместе с ключевой ставкой увеличатся и ставки по депозитам. «Перед Новым годом на волне разного рода акций от банков появится окно возможностей для вкладчиков: разместить свободные средства по ставкам, близким к официальному уровню инфляции. Все варианты размещения средств в банке, предполагающие проценты, перекрывающие ключевую ставку, можно считать неплохим вариантом частичного сохранения накоплений», — полагает Гожий.В свою очередь, Трегубов добавляет, что банки обычно не торопятся повышать процентные ставки по депозитам после роста ключевой ставки. «Те финансовые организации, которые испытывает проблемы с денежными ресурсами, могут повысить ставки по банковским вкладам до 8 процентов и более. Но таких банков осталось не так много. Остальные кредитные учреждения, имеющие крупных корпоративных клиентов, могут выждать какое-то время.Повышение ключевой ставки отражается на всех финансовых продуктах, включая облигации, в том числе облигации федерального займа. Доходность по данным ценным бумагам также увеличится», — отмечает эксперт. Что будет с курсом рубляКак говорит Владимир Трегубов, иностранные инвестиционные фонды давно испытывают интерес к российским государственным облигациям, в первую очередь — ОФЗ. На фоне повышения ключевой ставки вложения иностранцев в российские ценные бумаги могут вырасти. «Приток иностранного капитала в российские ценные бумаги можно считать положительным явлением, поскольку это позволяет правительству России финансировать дефицит бюджета, а также различные инвестиционные проекты. Он также способствует укреплению курса рубля по отношению к иностранным валютам, поскольку приводит к улучшению платежного баланса», — объясняет экономист.Источники информации:https://cbr.ru/hd_base/KeyRate/
Подробнее читайте на aif.ru ...
