2023-11-8 01:03 |
Эксперты объяснили, на что рассчитывать российским владельцам иностранных акций.
Российская «СПБ Биржа» не смогла оперативно восстановить торги после попадания в санкционный список США, заставив поволноваться сотни тысяч владельцев иностранных акций. Когда клиенты биржи смогут их продать— до сих пор неизвестно, но реализовавшиеся риски окончательно отобьют у массового инвестора охоту вкладывать деньги в зарубежные ценные бумаги, рассказали aif.ru эксперты.Сколько инвесторов пострадалоДо событий последних дней «СПБ Биржа» была крупнейшим организатором торгов иностранными ценными бумагами на российском финансовом рынке. На этой бирже можно было приобрести акции, депозитарные расписки и еврооблигации почти двух тысяч международных компаний, по большей части американских, а также китайских. С ней работали почти два десятка российских брокеров.Общее количество уникальных счетов инвесторов на «СПБ Бирже» превышает 11 миллионов, однако после событий 2022 года число активных счетов резко упало и в последние месяцы держалось ниже отметки 200 тысяч. Снижению их числа поспособствовал Банк России, который с 1 октября 2022 года фактически запретил неквалифицированным инвесторам покупать ценные бумаги компаний из недружественных стран.Фокус внимания тех людей, кого не остановили ни инфраструктурные риски, ни довольно сложная процедура получения статуса квалифицированного инвестора, стал постепенно смещаться в сторону гонконгских акций. Однако из-за американских санкций «СПБ Биржа» остановила торги вообще всеми иностранными бумагами как минимум на семь дней — до 8 ноября.Почему инвесторы паникуютКлиенты «СПБ Биржи» очень обеспокоены неопределенностью со сроками возобновления торгов, рассказал в беседе с aif.ru инвестиционный банкир, профессор Высшей школы экономики (ВШЭ), автор Telegram-канала bitkogan Евгений Коган.«Формулировка о том, что перезапуск торгов займет не менее семи рабочих дней, не успокаивает. Люди крайне волнуются, некоторые — в отчаянии. Руководство биржи могло бы публично выступить и рассказать о своих планах, но отделалось сухим пресс-релизом. Это неприятно даже тем, кто не инвестировал в иностранные ценные бумаги, ведь у многих есть акции самой "СПБ Биржи"», — сказал эксперт.Поскольку у биржи много разных контрагентов, договориться со всеми сразу в сжатые сроки может быть и в самом деле трудно, однако за полтора года санкций «СПБ Биржа» должна была успеть подготовиться к такому повороту событий, считает эксперт.«Не выступая ни адвокатом, ни прокурором "СПБ Биржи", надо сказать, что переговоры между биржей и ее контрагентами действительно требуют времени. Однако проблема с санкциями возникла не вчера, про инфраструктурные риски много раз было сказано, и потому язык не поворачивается называть все это форс-мажором. Скорее санкций следовало ожидать, и на этот случай внутри биржи должен быть заранее составлен план действий. Есть он или нет и насколько будет эффективен, пока непонятно», — добавил профессор Коган.Паниковать из-за приостановки торгов на «СПБ Бирже» пока рано, но настроения у инвесторов минорные, подтвердил aif.ru директор по стратегии инвестиционной компании «Финам» Ярослав Кабаков.«Быстрого возобновления торгов не получилось, хорошей ситуацию не назовешь. Это делает неопределенным положение инвесторов, в особенности тех, кто занимался маржинальной торговлей и имеет открытые позиции по тем или иным инструментам. Они могут понести убытки в первую очередь, хотя оценить масштаб этих убытков пока нельзя. Ясно одно — рисков стало слишком много», — сказал финансист.Проблемы из-за остановки торгов иностранными ценными бумагами на «СПБ Бирже» возникли также у большого числа пайщиков открытых инвестиционных фондов (ОПИФ), добавил Ярослав Кабаков. В пример он привел управляющую компанию «БКС», чьи фонды содержат иностранные акции и ETF. Всего в 11 таких ОПИФах у 88 650 человек оказалось заблокировано совокупно почти 15 миллиардов рублей.«Все последствия введения новых санкций только предстоит оценить. Делать это следует с учетом блокировки биржевых ПИФов, в структуре которых есть ценные бумаги, торгуемые на "СПБ Бирже"», — подчеркнул эксперт.Какие санкции ввели против «СПБ Биржи»Минфин США 2 ноября 2023 года ввел против «СПБ Биржи» блокирующие санкции, отрезав ее тем самым от долларовой системы расчетов. В тот же день торговая площадка приостановила торги иностранными и российскими акциями, заявив, что «консультируется с контрагентами» и «проводит комплаенс-процедуры». Пауза в торгах продлится не менее семи рабочих дней, предупредила биржа.«"СПБ Биржа" ставит интересы участников торгов и инвесторов в приоритет и предпринимает все возможные действия, чтобы предоставить доступ к активам с учетом введенных ограничений», — было сказано в сообщении «СПБ Биржи». При этом представитель биржи подчеркнул, что активы клиентов не пострадают.Поначалу особого шока санкции против «СПБ Биржи» у россиян не вызвали. Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США, которое и ввело санкции, сообщило, что всем контрагентам биржи необходимо завершить все правоотношения с ней и подконтрольными ей компаниями до 31 января 2024 года. Таким образом, формально у клиентов биржи есть еще почти три месяца, чтобы распорядиться своими активами.«Пока ни у кого из клиентов биржи ничего не пропало, и до конца января есть время выяснить, где разрушилась цепочка между инвестором и эмитентом ценной бумаги. В этой цепочке, помимо российского брокера и структур самой биржи — "СПБ Клиринга" и "СПБ Банка", — есть еще американские Bank of New York Melon и депозитарий DTCC, и еще гонконгские брокеры. Вот пока не будет решения о том, как восстановить эту цепочку, счета клиентов останутся заблокированными», — объяснил Евгений Коган.Что будет дальшеДаже если торги на «СПБ Бирже» благополучно возобновятся, а ее клиенты смогут до конца января продать свои иностранные ценные бумаги тем участникам рынка, кто имеет возможность перепродать их в других странах, число желающих инвестировать в иностранные ценные бумаги среди россиян сократится еще сильнее, допускает Евгений Коган.«Не исключено, что после возобновления торгов возникнет арбитраж, то есть появятся желающие скупать акции у россиян со скидкой, чтобы потом перепродавать их дороже. Конечно, это будет несправедливо. Вероятно, это отобьет у многих желание делать такие инвестиции», — сказал эксперт.Ранее под американские и европейские санкции уже попадали многие российские банки и брокеры, из-за чего ценные бумаги инвесторов вынужденно совершали «путешествия» от одной финансовой организации к другой. В отдельных случаях брокеры даже смогли самостоятельно восстановить нормальный режим торгов для своих клиентов. Однако в случае с «СПБ Биржей» надежд на благополучный обход санкций с каждым днем становится все меньше.Вместо возобновления торгов после попадания в санкционный список США «СПБ Биржа» 7 ноября сменила генерального директора. Роман Горюнов уступил место своему первому заму Евгению Сердюкову. В итоге всех событий собственные акции биржи подешевели со 160 до 105 рублей за бумагу.
Подробнее читайте на aif.ru ...
